Биржевая торговля, или трейдинг – это, и есть по сути, рынок. Только вместо привычных для нас товаров – продуктов, одежды, обуви – там продаются и покупаются облигации, валюта, акции компаний, другие ценные бумаги.
Главные плюсы заработка на бирже:
независимость от работодателя;
хороший источник дохода (он может быть основным или дополнительным);
шанс начать зарабатывать даже с небольшим стартовым капиталом;
интересная аналитическая работа;
перспективность (доходы зависят от способностей трейдера, его знаний и опыта).
Финансовый рынок — это механизм для перераспределения активов, денежных средств, обязательств между продавцами и покупателями. Финансовые рынки предоставляют трейдерам множество перспектив для получения прибыли. Стоимость большинства активов относительно друг друга не является постоянной, в связи с этим появляется возможность заработать на колебаниях стоимости.
Виды рынков
Фондовый. Самым популярным среди инвесторов является фондовый рынок. На нем происходит торговля акциями и облигациями. Это два самых часто используемых финансовых инструмента для получения прибыли в дальнейшим.
Товарно-сырьевой. Здесь происходит торговля товарами на международном уровне: нефть, сахар, кофе, металлы.
Валютный. Его еще называют Forex. Здесь обмениваются валюты между собой. В отличии от фондового, здесь нет единой биржи. Обмен происходит между множеством банков находящихся в разных странах мира. Их еще называют поставщиками ликвидности.
Криптовалют. Новый вид активом породил множество криптовалютных бирж, которые представляют из себя отдельные площадки, где участники в рамках одной биржи двигают курс путем спроса и предложения.
Участники финансового рынка
Главными участниками рынков являются продавцы и покупатели.
В их роли могут быть: Банки; Международные финансовые организации; Брокерские компании; Страховые компании; Инвестиционные фонды (ETF, ПИФ); Хедж-фонды; Обычные компании; Непрофессиональные инвесторы.
Основные термины финансовых рынков
Понимая, какие бывают финансовые рынки и чем на них торгуют, следует вкратце ознакомиться с основной терминологией, которая повсеместно используется финансистами всего мира, а значит – обязательна к пониманию. Здесь собраны термины, которые применяются на всех рынках, включая криптовалютный. Но есть еще множество терминов, которые характерны только для каждого конкретного рынка, особенно много новых терминов на криптовалютном рынке.
Биржи - организованные площадки, где встречаются продавцы с покупателями для заключения сделок. Деятельность бирж регулируется органами надзора, а сама площадка служит гарантом обеспечения сделки. Основные мировые биржи: NYSE (Нью Йорк), LSE (Лондон), CME (Чикаго), JPX (Токио), HKEX (Гонконг).
Брокер – профессиональный участник финансового рынка, предоставляющий услуги по доступу своих клиентов к торговле активами.
Трейдер – лицо, заключающее сделки на финансовых рынках с целью получения прибыли за счет изменения цен. Если трейдер использует в торговле привлеченные средства инвесторов, то его обычно называют управляющим трейдером.
Котировки – значение цены или курса финансового инструмента, по которому происходит заключение сделок между покупателями и продавцами на финансовом рынке.
Кредитное плечо при маржинальной торговле – отношение суммы заёмных средств к собственным средствам инвестора. Применяется для достижения высокой доходности в кратчайшие сроки.
Лонг (long англ. – длинный) – торговая стратегия, при которой инвестор стремится заработать на росте стоимости актива. Лонг также называют длинной позицией.
Шорт (short англ. – короткий) – торговая опреация, при которой инвестор стремится заработать на снижении цены актива. В отличие от лонга, шорт работает только с кредитным плечом. Открывая сделку, инвестор продаёт актив, для закрытия сделки нужно выкупить актив с рынка по текущей цене.
Торговая сессия на бирже – промежуток времени, в течение которого ведутся энергичные торги данным классом активов. Торговые сессии бывают утренние, дневные и вечерние.
Лот — единица купли-продажи во время торгов на аукционах, биржах. Размеру лота соответствует определённый заранее объём товара в натуральном выражении.
Пункт — это минимально возможное изменение котировки или это минимальный шаг изменения цены финансового актива (акции, облигации, унции золота, барреля нефти и т.д.).
Спред – разница между максимальной ценой покупки и минимальной ценой продажи из доступных в биржевом стакане. Он определяется ликвидностью рынка и не зависит от конкретного брокера.
Волатильность — показатель изменчивости котировок финансового инструмента. Обычно имеют в виду сильное изменение цен на финансовый инструмент за определенный момент времени.
Хеджирование рисков – сделка, совершаемая с активом для страхования рисков нежелательного изменения цены другого актива.
Как происходить процесс торговли на финансовых рынках.
Рассмотрим график движения любого финансового актива (ценна бумага, валюта, фьючерсный контракт на сырье или криптовалюта) (рис.1): Но мы рассмотрим это на примере фондового рынка, конкретно будем проводить сделки с акциями Компании А
Рис.1
Слева растущий рынок, в какой-то момент цена акции нашей компании «А» достигла отметки 100$. Мы провели анализ и решили, что цена будет расти в ближайшее время. У нас на счете есть 1000$, что позволяет нам купить 10 акций. Мы входим в сделку, нажимая кнопку «Покупка». Теперь у нас на счете 10 акций компании «А». Через некоторое время цена достигла отметки 200$, мы решили, что можно закрывать позицию (выйти из сделки), и мы нажимаем кнопку «Продажа». У нас было 10 акций компании «А», мы их продали по 200$, купив ранее по 100$. Наша прибыль составила 100$ * 10акций = 1000$.
Несколько отличается процесс зарабатывания на падающем рынке. Если на растущем рынке мы просто (как на обычном рынке) покупаем то количество акций, на сколько у нас хватает денег, нажимая кнопку «КУПИТЬ». А вот на падающем рынке мы должны сначала продать дорогую акцию, а потом откупить ее по более дешевой цене. Но откуда мы возьмем акции, чтобы потом продать их, если мы их купим, то это будет процесс покупки. Вот здесь и приходит на помощь наш брокер, он просто ДАЕТ НАМ ВЗАЙМЫ некоторое количество акций, например 10 (пропорционально величине нашего депозита). После чего мы их ПРОДАЕМ, по текущей цене 200$ (см рис.1) и ждем, когда цена опустится, а 2000$ пришли к нам на депозит. Мы правильно все спрогнозировали и цена упала до 100$, можно фиксировать прибыль. Помним, что мы взяли у брокера взаймы 10 акций, которые нужно ему вернуть. Вот мы и покупаем обратно 10 акций, но теперь для этого нам нужно всего лишь 100$*10 акц = 1000$. Но после продажи акций у нас на счете стало 2000$, на покупку акций мы потратили 1000$, оставшаяся 1000$ - это и есть наша прибыль, за исключением комиссионных, которые мы отдадим брокеру (они очень маленькие).
В итоге, вне зависимости от того, в какую сторону вы открываетесь: вверх или вниз, если цена прошла одно расстояние, то прибыль у Вас будет одинаковая.
Способы открытия позиции (ОРДЕРА).
Чтобы совершить сделку (открыть и потом закрыть позицию), необходимо оформить у брокера ОРДЕР на покупку или продажу акции.
Ордер - это заявка брокеру о покупке или продаже акции (или другого финансового актив). Благодаря такой заявке и осуществляются сделки на бирже. Другими словами, ордер— это команда от трейдера брокеру, в которой задаются параметры сделки: действие, сумму, ограничения. При соблюдении всех этих условий - сделка совершается. От трейдера требуется заполнить необходимые поля в ордере заявки, всё остальное сделают брокер и биржа.
Рис.2
Типы ордеров и их отличия
рыночные;
отложенные (лимитные);
ограничивающие.
Рыночные — ордера на совершение сделки на бирже по действующим ценам. Вы пришли на торговую площадку и решили, что это подходящий момент для открытия позиции. Выбираете функцию «BUY» или «SELL» — рыночные ордера на покупку или продажу (Рис.2). Для совершения сделки требуется наличие на бирже встречного предложения — противоположной заявки. На ликвидных площадках проблем с этим не возникнет, так как торги идут активно в обоих направлениях. Но сделка все равно не будет совершена моментально. Принятие вашей заявки брокером, её обработка, очередь на операцию — всё это занимает несколько секунд. Поэтому стоимость актива иногда может отличаться от той, которая действовала на момент оформления ордера.
Отложенные (лимитные) — ордеры на совершение сделки при достижении установленных трейдером условий. Например, вас не устраивает нынешняя цена актива, но есть предположение, что вскоре она должна упасть до отметки n. Чтобы не сидеть перед монитором в ожидании, вы используете отложенный ордер: совершить покупку при достижении какой-то цены. При соблюдении этого условия заявка исполнится автоматически.
Отложенные ордеры делятся на четыре вида.
Buy limit — покупка при снижении цены и возможности дальнейшего её роста. Если по прогнозам, стоимость актива должна упасть, а затем возобновить рост. Вы устанавливаете ордер на возможное значение «нижней» цены и совершаете покупку, как только график достигнет этой точки.
Sell limit — продажа по высокой цене с вероятностью дальнейшего её падения. Это обратная ситуация: вы предполагаете, что актив достигнет пика, после чего начнёт дешеветь. Тогда ордер устанавливается на предполагаемую максимальную стоимость.
Buy stop — покупка по цене выше текущей при прогнозе дальнейшего её повышения. В случае продолжительного роста стоимости актива этот вид ордера позволит открыть позицию по максимально допустимой для вас цене и заработать на последующем подорожании.
Sell stop — продажа по цене ниже текущей при возможности её дальнейшего уменьшения. В случае продолжительного снижения стоимости актива ордер позволит дёшево его продать, а затем ещё дешевле приобрести.
Наиболее важными считаются ОГРАНИЧИВАЮЩИЕ ОРДЕРА.
Их используют для снижения рисков сделки. Они делятся на два вида: тейк-профит (take profit) и стоп-лосс (stop loss). Первый используют для фиксирования прибыли, второй для снижения убытков.
Тейк-профит устанавливают выше текущей цены при покупке и ниже — при продаже. Например, вы решили открыть сделку на покупку акций компании Nordstrom по цене 29.50 и закрыть позицию (продать) с прибылью 5% на отметке 30.97. Покупка совершена, но невозможно точно знать, в какой момент времени бумага достигнет максимума и затем снова начнёт снова дешеветь. По этому и стоит использовать ордер на предполагаемый уровень завершения сделки (30.97). Если график дорастёт до установленной вами точки, то позиция автоматически закроется.
Стоп-лосс используют, если цена движется в сторону, обратную ожиданиям трейдера. Этот ордер устанавливают выше текущей цены при продаже и ниже — при покупке. В нашем примере, Вы решили, что допускаете убыток в 3% и можете отметить на графике цену 28.62, при котором ваша позиция будет закрыта, не зависимо от того, следите Вы за графиком или нет.
Рис.3
Виды графиков.
Биржевые графики являются важнейшим инструментом рыночного анализа, т.к. преподносят информацию о ценах в графическом, визуальном варианте, который является наиболее простым для общего понимания ситуации на рынке, чем текстовая или цифровая информация. Они позволяют определить баланс сил между быками и медведями, а так же правильно оценить потенциал роста или падения анализируемого актива.
Линейный график (рис.3)
Самый простой и понятный для начинающих вид представления биржевых котировок. На графике наносятся точки, равные ценам закрытия периодов. И эти отметки соединяются линиями. В итоге и получаем подобную картину движения цены. Линейных график удобен для восприятия, здесь все предельно просто: если линия идет вверх, цена растет, если идет вниз, то цена падает. Однако для профессионального анализа в нем не хватает много дополнительной информации, а большинство трейдеров используют другие виды графиков.
Рис.3
Бары (рис.4)
Графическое представление цен на графике с использованием баров более информативно. В отличие от линейного, бары показывают дополнительно цены открытия, максимум и минимум, который достигала цена в заданном периоде. Бар представляет собой вертикальную линию с горизонтальными отрезками справа и слева. Длина бара соответствует диапазону цен. Верхние и нижняя точки - это соответственно максимальный и минимальный уровень котировок. Линия справа - цена открытия, слева – закрытия.
Японские свечи
Японские свечи несут абсолютно идентичную информацию, что и бары, а именно цены открытия и закрытия, максимум и минимум котировок за выбранный период. Но все же большинство трейдеров считают «свечной график» визуально более понятным и удобным.
Если бары отображаются в виде горизонтальной линии, то у свечей часть между ценами открытия и закрытия рисуется утолщенной. Ее называют телом свечи. А интервал от тела свечи до максимума-минимума - это тень свечи. В зависимости от роста или падения, тело японских свечей окрашивается в различные цвета: в классическом варианте, белый цвет - это рост, черный - падение. Если сравнить линейный график индекса DJ (рис.2) и свечной вариант (рис.5), то сразу видно, что информации на втором гораздо больше, мы видим, какие движения совершает цена внутри каждой свечи. И еще одно преимущество японских свечей и над линейным графиком и над барами, это возможность формирования различных фигур разворота и продолжения тенденции, которые мы будем разбирать на «свечном анализе».
Рис.4 Бары и свечи
Рис.5 Свечной график индекса Dow Jones.
Разновидности по времени.
Изменение цены актива на графике может быть показано в зависимости от времени: от секунд при стратегии “Скальпинга” до месяцев и даже лет при долгосрочном инвестировании. Цену актива можно посмотреть в любой момент любого промежутка времени. Период времени, используемый для группировки котировок при построении элементов ценового графика, называются таймфреймом. На биржах таймфрейм настраивается трейдером на графике, в зависимости от целей и стратегии.
Внутридневные трейдеры предпочитают графики по таймфреймам 5, 10, 15 минут, 1 час, хотя установить можно любой период времени. Для тех, кто работает на более длительных итервалах, используют 1час, 4 (или3) часа, день, неделя, месяц.
Если это применить на свечном графике, то можно понять: если график 5-минутный, значит каждая свечка на графике показывает динамику цены за 5 минут. Если график часовой – значит каждая свечка 1 час, а если график дневной, то каждая свечка отображает итоги торгов за каждый день. На таком графике можно сразу увидеть движение цены за несколько месяцев.
Для успешной торговли, трейдер должен одновременно следить за графиками 3-х разных временных интервалов.
= большой график – дневной;
- средний график – часовой;
- мелкий график – 15 (или 5) – минутный.
Особенности работы на свои деньги. Без кредитного плеча
Что такое маржа
Когда инвестор хочет потратить на сделку больше денег, чем у него есть, он может взять деньги в долг у брокера. Тогда залогом по займу будут собственные средства на брокерском счете, они заблокированы как некий страховой депозит. Эта сумма называется маржой (margin). Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию.
Кредитным плечом называется отношение размера маржи к сумме займа, предоставляемого брокером. Например, если этот показатель равен 1:500, значит, брокер предоставляет сумму займа, в 500 раз превышающую счет инвестора. К примеру, соотношение равно 1:100, а на счету у трейдера лежит ₽1000, тогда для торговли ему доступна сумма ₽100 тыс. Из этой суммы ₽1000 принадлежит трейдеру, а 99 тыс. — брокеру.
Торговля с использованием маржи и кредитного плеча называется маржинальной торговлей.
Кредитное плечо наиболее популярно на валютном рынке ФОРЕКС. Где оно довольно высокое от 1:100 и более. Это связано с тем, что валютные пары относятся к инструментам с низкой волатильностью, и этот фактор трейдеры компенсируют повышенным объемом торговли. Но использование плеча не является обязательным, можно получать прибыль, торгуя и без плеча. Однако это потребует более существенных вложений средств.
Покупка акций без кредитного плеча
Акции гораздо более волатильны, чем другие финансовые активы (например валютные пары). Среднее дневное изменение стоимости валют на FOREX редко превышает 1-2%, в то время как акции могут колебаться на 5% или даже 10-20% в течение торгового дня. Поэтому покупка акций без плеча может принести более высокую доходность, чем торговля на Форексе без плеча.
Плюсы и минусы маржинальной торговли. Понятие Маржинколл
Принцип долгосрочного инвестирования в акции основан на вложении собственных средств без использования кредитного плеча. Если у вас есть свободные средства и вы хотите их инвестировать в акции перспективных компаний, вы покупаете акции, не используя плечо. Таким образом, вы просто ждете роста акций и уберегаете себя от излишних рисков. Можно спокойно переждать временное снижение стоимости купленных акций, потеря всех средств вам грозит только в случае банкротства их эмитента.
Например, 7 марта 2022 года цена на акции компании Alcoa #AA была в районе 90.00$ за штуку. Имея депозит в 18 000$ и рассчитывая заработать на росте акций с плечом 1:5, инвестор покупает 1000 акци этой компании в надежде на рост до круглой цифры 100.00$. Но уже через день на фоне обострения и без того сложной геополитической обстановкой, цена акций #BAC начала падать. И в тот момент, когда 15 марта цена достигла отметки 72.00$минимум (69,72) инвестор потерял бы все свои средства: 90$ - 72$ = 18$ * 1000 = - 18 000$, т.е. случился бы margin call . В дальнейшем цена упала до 69.72$, но все же отметим, что рынок сыграл с ним злую шутку, буквально через день 16 марта, после достижения минимума, цена резко развернулась вверх.
Margin Call и Stop Out
Если при маржинальной торговле котировки пошли не в ту сторону, на какую рассчитывал трейдер, он начинает нести убытки. Убытки уменьшают размер маржи и когда она достигает критического значения, трейдер получает уведомление от брокера о необходимости пополнить счет Margin Call.
Название Margin Call возникло еще в те времена, когда сделки совершались по телефону. Поэтому когда наступал, брокер по телефону предупреждал трейдера о том, что необходимо пополнить депозит.
Как избежать Margin Call – самый простой способ - положить на торговый счет больше денег, чем требуется для сделки. Такая своеобразная «подушка безопасности» поможет сохранить деньги и нервы как инвестору, так и брокеру. Не нужно покупать на все!!!
Если margin call — это просто предупреждение о том, что у трейдера могут возникнуть проблемы, то при Stop Out брокер автоматически закроет некоторые или все позиции, открытые ранее трейдером. Если брокер не закроет принудительно убыточные позиции, они могут превзойти сумму первоначального депозита, а брокер будет вынужден покрывать эту разницу за собственный счет.
А вот если бы инвестор вкладывал свои средства осторожно, без кредитного плеча, то он бы купил всего 200 акций (18 000$ / 90$) и сумел бы переждать это падение. В дальнейшем акции Alcoa #AA начали расти, и уже 21 марта котировки достигли отметки 90$ за акцию, т.е. инвестор вышел бы в ноль, а еще через 2 дня бумага показала максимум 97.90, т.е. трейдер мог бы зафиксировать прибыль около 150$. В данном примере осторожная торговля без плеча помогла бы инвестору не только сохранить средства во время падения рынков, но и принесла бы на данный момент прибыль чуть более 7.0%.
Особенности открытия длинных позиций (покупка)
Снова смотрим на предыдущую ситуацию. Если бы трейдер открыл позицию именно 15 марта, после того, как цена протестировала «круглую цифру» 70.00 и отскочила вверх. Это хороший момент для входа в рынок. Если бы трейдер купил например 100 акций по 71.00$, он потратил бы 7100.00$. Для того, чтобы открыть позицию, нужно было просто открыть торговый терминал, выбрать количество акций и нажать на кнопку «Купить» или “Buy”. Теперь у вас на счете стало 100 акций компании #AA. Когда 21 марта цена долетела до круглой цифры 90.00, протестировала ее, но не смогла обновить предыдущий максимум на отметке 92.09, показав лишь 91.96. Трейдер мог закрыть позицию на откате от максимума на отметке 91.00, нажав на кнопку «Закрыть позицию» или “Close”. В итоге, прибыль на каждую акцию составила 20.00$, а при покупке 100 акций прибыль получилась 2000.00$. Но, если бы трейдер вошел с кредитным плечом 1:3, то прибыль была бы уже 6000.00$, а с плечом 1:5 выросла бы до 10 000.00$.
ВЫВОД: Если вы открылись в нужном направлении, то кредитное плечо существенно увеличивает вашу прибыли и наоборот, если вы встали не в том направлении, то большое кредитное плечо может быстро уничтожить ваш депозит!
Что такое короткая позиция и чем она отличается от длинной
Многие начинающие инвесторы слышали, что помимо покупки акций или облигаций, можно еще и «шортить» на фондовом рынке. Попробуем объяснить это сленговое выражение простыми словами, что такое короткая позиция. А также привести примеры, как это делается на практике.
Что такое короткая позиция Шортить на фондовом рынке, или иными словами, открывать короткую позицию — это значит, зарабатывать на снижении котировок. Делается это так. Когда инвестор предполагает, что ценная бумага подешевеет, он может взять ее в долг у брокера, продать дороже, дождаться падения, купить дешевле и вернуть брокеру, оставив себе прибыль.
Прибыль на короткой позиции
Смотрим график Bank of America #BAC. Видим, что акция не смогла пробиться выше психологической отметки 50.00 и отскочила вниз. Сформировался неплохой момент для открытия «короткой позиции», т.е. заработать на падении. Если трейдер принял такое решение, то он открывает торговый терминал, выбирает нужное количество акций, например 100, нажимая кнопку «Продать» или “Sell”.
