Последняя рабочая неделя
февраля и всего зимнего периода стала одной из самых провальных за последние
месяцы (а то и годы), по крайней мере для биткоина. Рост на рынке после избрания Д.Трампа
оказался резким, но недолгим, а после почти 3-недельного вязкого боковика,
биткоин устремился вниз. Отметим, что именно экономические решения новой
администрации Белого дома сыграли главную роль в падении ВТС и всего
крипторынка. На этой неделе биткоин перешёл в состояние «медвежьего» рынка,
упав на 28% по сравнению с рекордным январским максимумом. С момента своего
декабрьского пика весь крипторынок потерял более 1 трлн $. Опасения в отношении
тарифной политики затмила оптимизм, вызванный планами Трампа в отношении
криптовалют. Правда
падение в понедельник скорее было вызвано отложенным эффектом на события
предыдущей пятницы, когда северокорейская Lazarus Group совершила мощнейший
взлом криптобиржи, выведя 1,5 млрд $ с кошельков Bybit. Не смотря на заявления руководства
биржи о том, что полностью восстановила украденные средства, настроения у
инвесторов сильно испортилось, т.к. это подчеркнуло уязвимость хранящихся
цифровых активов. Во вторник и среду ВТС продолжил падение, чему способствовал
отток средств из спотовых биткоин-ETF. Небольшую передышку рынок взял в
четверг, когда биткоин немного отскочил вверх, хотя и закрыл день ниже уровня
85000. Возможно, инвесторов порадовала информация
о том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США прекратила дело Coinbase,
так как агентство изменило свою позицию в отношении криптовалют. Но в первой
половине пятницы биткоин возобновил падение, просев ниже уровня 80000,
достигнув 3-месячного минимума на отметке 78200. ВТС упал на 28% по сравнению с рекордным
максимумом в 109300, достигнутым 20 января. Инвесторов добила новость о том,
что Трампа подтвердил планы ввести 25%-е пошлины на товары из Мексики и Канады со
вторника. Но вечером в пятницу полностью раскрылся спекулятивный характер
криптовалютного рынка, игроки стали фиксировать прибыль в последний день месяца.
Некоторую поддержку биткоину оказали ценовые индексы расходов на личное
потребление (РСЕ – основной индикатор инфляции для ФРС), опубликованные днем. Хоть
они и показали рост, но вышли в соответствие с ожиданиями экспертов, и сработал
принцип «покупай на слухах, продавай на фактах» (или наоброт). Рынки выдохнули,
т.к. не случилось худшего - индексы РСЕ могли бы показать и более сильный рост
и все развернулось вверх, а BTC отскочил до уровня 85000. Но не стоит забывать
еще о двух «косвеных» причин падения, которые так же сыграли большую роль в
просадке биткоина. Это увеличившееся
количество ликвидаций лонгов (принудительного закрытия долгих позиций), за
5-дневку их было закрыто на сумму свыше 1,5 млрд$. Криптоаналитики объясняют это
разворотом стратегии торговли кэш-энд-кэрри, когда хедж-фонды используют арбитражную
торговлю с биткоин-ETF и фьючерсами на CME. Сначала покупается биткоин-ETF от BlackRock
(IBIT) и Fidelity (FBTC), а потом продаются биткоин-фьючерсы на CME с
доходностью около 5,68% годовых. Аналитики отмечает, что некоторые фонды
использовали кредитное плечо для увеличения доходности, что и привело к
массовому изъятию ликвидности и падению цены ВТC. Удручающие показатели наблюдались
и у спотовых биткоин-ETF, всю неделю неделю наблюдался отток денежных средств.
При этом во вторник был установлен абсолютный рекорд – было выведено более 1,14
млрд$. Всего за неделю общий отток превысил сумму в 2,7 млрд$, что говорит о
беспокойстве крупных инвесторов. Но пятницу биткоин закрыл в виде разворотной
свечки «молот» с длинной нижней тенью.
Остальные криптовалюты провели неделю еще хуже (кроме лайткоина), просадки
были свыше 20%. В общей сложности с момента достижения пика 17 декабря в 3,72 трлн
$ согласно данным CoinMarketCap общий объём крипторынка сократился более чем на
1 трлн $. Эфириум падал всю неделю (-20%), а в пятницу потерял более 5%,
опускаясь ниже уровня 2100 - минимума с января 2024 года. Риппл опускался ниже
психологического уровня 2.0000, но потом отскочил до 2.1500, а догикоин падал
до 0.18000, но по итогам остался выше уровня 0.2000. Солана рухнула до отметки 125.00
(-57% от максимумов января) и только лайткоин потерял скромные -2.5%. За 5 дней капитализация крипторынка упала и на утро субботы составляет
около 2.80 трлн $.
Фондовый рынок США закрылся в пятницу ростомвсех 3
индексов в среднем 1.4% – 1.6%. Инвесторы фиксировали прибыль, Nvidia выросла, восстановив
часть своих крупных потерь, что помогло поднять рынок.
В ночь на субботу
криптовалюты показали в основном положительную динамику, продолжив отскок начатый
вечером. Биткоин смог оттолкнуться от сильной круглой цифры 80000,
но сейчас уперся в другую – 85000, которая выступает в роли сильного
споротивления. При этом, нельзя быть уверенным в том, что ВТС не возобновит
падения, лидер может возвратиться к уровню 80000. Эфириум отскочил не так
сильно и сейчас застрял около отметки 2250, как и догикоин, который
стабилизировался чуть выше уровня 0.2000. Риппл не прошел важную отметку 2.2000,
а лайткоин и солана резко отчкочили вниз от сильных уровней 130.00 и 150.00.
Торги в выходные скорее
вряд ли пройдут спокойно, остается большая неопределенность, а пятница была
очень волатильной. Активность игроков может начать снижаться во второй половине
субботы и до вечера воскресенья криптовалюты останутся в боковых диапазонах,
вдоль сильных уровней.
